Инвесторы поверили обещанию Tesla вернуться к росту вопреки слабой выручке и прибыли

Акции производителя электромобилей Tesla подскочили более чем на 4% на расширенных торгах 29 января, несмотря на то, что компания отчиталась о выручке и прибыли ниже прогнозов аналитиков. Tesla заявила, что планирует в этом году вернуть автомобильный бизнес к росту после первого в её истории снижения поставок в 2024-м. Кроме того, она пообещала в 2025-м «начать запуск» беспилотных автомобилей в США. Акции Tesla уже не зависят от «обыденных» финансовых результатов и представляют больше, чем просто бизнес, говорят аналитики.

Детали

Стоимость акций Tesla резко сменила тренд на расширенных торгах в среду после публикации отчетности за четвертый квартал. Сначала бумаги упали примерно на 6%, но вскоре после этого начали расти, и на пике уже дорожали на 5,6%, после чего темпы замедлились примерно до 4%: цена держалась выше $405. Основные торги закончились падением на 2,26% — до $389,1.

В сравнении с тем, что было 12 месяцев назад, акции Tesla стоят сейчас на 108% дороже. Однако с начала 2025 года они подешевели почти на 4%.

Почему плохой отчет не помешал росту бумаг

Инвесторов обрадовало заявление Tesla в её отчетности о том, что она планирует вернуть производство электромобилей — свой основной бизнес — к росту в 2025 году, считает Bloomberg. В частности, компания планирует представить более дешевый автомобиль в первой половине года. Прогноз помог снизить опасения по поводу состояния компании после того, как Tesla в начале января сообщила о первом годовом снижении поставок в своей истории.

«Учитывая развитие автономности автомобилей и введение новых продуктов, мы ожидаем, что автомобильный бизнес вернется к росту в 2025 году. Темпы роста будут зависеть от нескольких факторов, включая степень ускорения наших усилий в области автономности, объёмов производства на наших заводах и макроэкономической ситуации в целом», — сообщила Tesla.

Кроме того, инвесторы позитивно отреагировали на указание компании, что она «ожидает начать запуск» функции автономного вождения без участия человека «позднее в этом году в частях США». Гендиректор компании Илон Маск после публикации результатов пообещал, что самоуправляемые автомобили появятся в Остине (Техас) уже в июне, передает Bloomberg. Они буду ездить по городу совсем без людей.

«Это не какая-то далёкая мифическая ситуация. Это будет буквально через пять месяцев», — отметил Маск.

Точный финансовый прогноз на текущий год Tesla не представила. Однако бумаги компании сейчас «не обременены обыденными подробностями роста и прибыльности», писал перед отчетностью Bloomberg. Для многих инвесторов акции Tesla стали способом поставить лично на Маска, а не на компанию: у этого подхода есть преимущества, но есть и риски, связанные с личными действиями самого богатого бизнесмена мира, предупредило агентство.

Как отчиталась Tesla

Компания разочаровала рынок своей выручкой и прибылью за четвертый квартал 2024 года. Продажи компании выросли на 2% и составили $25,71 млрд. Аналитики ожидали примерно на $1,5 млрд больше — а именно $27,26 млрд, привёл CNBC данные LSEG. Выручка автомобильного подразделения упала сразу на 8%. Компания посетовала на сокращение средней цены её автомобилей. В конце года она предлагала скидки покупателям в Северной Америке и снизила цены в Китае, отметил CNBC. Кроме того, уменьшилась выручка, которую Tesla получает от продажи экологических квот другим автопроизводителям — до $692 млн. В предыдущем квартале было $739 млн, отметил Bloomberg.

Чистая прибыль упала на 71% — до $2,32 млрд. Однако сравнение ведётся с $7,93 млрд, которые компания получила год назад благодаря разовой налоговой льготе на $5,9 млрд. Скорректированная прибыль на акцию по итогам четвертого квартала составила $0,73, уступив ожиданиям Уолл-стрит в $0,76, показывает LSEG. Bloomberg привёл прогноз в $0,75 на акцию.

Лучше автомобильного проявил себя бизнес по выработке и хранению энергии. Его выручка выросла за год более чем вдвое — до $3,06 млрд.

Что говорят аналитики

Инвесторы позитивно восприняли прогноз Tesla, поскольку он выглядит более «приземленным» после сложного 2024 года, отметил аналитик CRFA Гарретт Нельсон в изложении Bloomberg.

«Планка была понижена до гораздо более приемлемых уровней, поэтому их с гораздо большей вероятностью получится достичь в будущем», — заявил аналитик.

У Tesla большой опыт выпуска продуктов с задержкой, поэтому подтверждение намерения компании по выпуску новых автомобилей в первом полугодии 2025-го стало позитивным фактором, написал Reuters со ссылкой на старшего управляющего портфелем Globalt Investments Томаса Мартина.

Кроме того, инвесторы позитивно смотрят на отношения Илона Маска с президентом США Дональдом Трампом: это важно, учитывая, что Tesla сосредоточена на автономном вождении и потенциале изменения федерального регулирования в этой области, считает аналитик.

«Маск обладает ухом президента. У него будет важное место за столом во время обсуждений регуляторных рамок — и мы считаем, что это будет хорошо для Tesla», — добавил Нельсон.

У акций Tesla в сумме 58 рекомендаций от аналитиков, показывает MarketWatch. Самый популярный совет — покупать, хотя его придерживаются меньше половины экспертов: у бумаг 20 рейтингов Buy и семь Overweight («выше рынка»). Ещё 17 аналитиков рекомендуют держать акции (Hold), 14 предлагают продавать (Sell). Средняя целевая цена — $344,23 — это на 11% меньше текущей стоимости.